Российская косметическая индустрия редко видит публичные выходы компаний на биржу. Большинство предпочитают банковские кредиты, но это длительный бюрократический путь с долгим сроком возврата средств. Geltek выбрал альтернативу – выпуск облигаций для привлечения средств напрямую у частных инвесторов.

8 октября Geltek открыли книгу заявок для квалифицированных инвесторов. Облигации вызвали заметный ажиотаж на первичном рынке – спрос сильно превышал предложение. Несмотря на это – Geltek принял решение не увеличивать объём первой эмиссии. Доходность облигаций также решили не снижать, чтобы поддержать доверие инвесторов.

Выпуск облигаций организует Совкомбанк, объем размещения — 500 млн рублей сроком на 3 года, минимальная сумма участия 1 000 руб. — для «своих» частных инвесторов.

Размещение облигаций на Московской бирже произошло 15 октября.

Деньги, привлекаемые на открытом рынке, будут направлены на завершение строительства завода в Подмосковье с вводом новых производственных мощностей для выпуска медизделий и косметики.

Также средства пойдут на закупку сырья и материалов в объемах, соответствующих планируемому росту, расширение экспортных поставок в страны СНГ и Азии, рефинансирование краткосрочных обязательств, связанных с предоплатой сырья российским и китайским поставщикам, что обеспечит стабильность производственного цикла, и на дальнейшее масштабирование: к концу 2027 года в планах — появление розничных магазинов, выход в топ-10 производителей уходовой косметики России, запуск новых лабораторий и усиление ИИ-продуктов.

Стоит отметить, что в 2024 году прирост Geltek выручки составил 70,7% — итоговый объем достиг 2,3 млрд рублей, а чистая прибыль составила 939 млн рублей. Только за первый квартал 2025 года — уже 2,1 млрд рублей выручки, львиная доля приходится на косметические средства.

При этом операционная прибыль (EBITDA), капитальные расходы и показатели рентабельности продолжают расти: за последние три года средняя рентабельность собственного капитала держалась выше 45%, рентабельность продаж — в диапазоне 14–24%.

У Geltek собственные производственные мощности и своя лаборатория, где производятся новые, порой уникальные средства для ухода за кожей. В лаборатории работает всего 9 специалистов, тем не менее, химикам удается выпускать на рынок совершенно новые разработки: в 2024 году отсюда «выпустилось» 49 продуктов, в 2025 – уже 60, и еще 57 находятся в разработке. Значительную часть сырья и оборудования компания также везет из-за рубежа самостоятельно, чтобы не зависеть от посредников и контролировать процесс.

Общая площадь двух производственных площадок – 8000 м². Из-за взрывного роста спроса, который начался в 2024 году, все производства были переведены на круглосуточную работу в три смены (за последние три года рост темпов производства превысил свыше 250%). В 2022 году компания запустила строительство третьей площадки в Подмосковье площадью 6500 м². По состоянию на середину сентября 2025 года здание готово, идет внутренняя отделка. Именно под дальнейший рост производства компания и привлекает внешние инвестиции.

В 2025 году независимое рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «Гельтек-Медика» кредитный рейтинг ruВВВ со стабильным прогнозом. Оценка отражает солидный баланс: высокую операционную прибыль (маржа 14% в 2024 году) при средней уязвимости к рыночным рискам, низкую долговую нагрузку (чистый долг к операционной прибыли — 1,4x) и умеренно низкие корпоративные риски.

Группа компаний, включая дочерние структуры по клинике, строительству и R&D, лидирует в онлайн-продажах косметики, с экспортом в семь стран и топ-позициями на Ozon (4-е место в уходовой косметике) и Wildberries (17-е в красоте). Выручка выросла до 2,3 млрд рублей в 2024 году, а активы — до 2,6 млрд, подтверждая устойчивый рост в сегменте уходовой косметики объемом 445 млрд рублей на российском рынке.

Ожидается, что операционная прибыль за 2026 год удвоится за счет новинок и расширения, держа долговую нагрузку ниже 1,7x и покрытие процентов на уровне 4,3x.

Комментариев пока нет.